Tasas de interes: Como se establecen en el mercado?

En la actualidad el poder más evidente de la mayoría de los bancos centrales es influir en las tasas de interés del mercado, contrariamente a la creencia popular, que rara vez ajustan las tasas a un número fijo. Aunque el mecanismo es diferente en cada país, la mayoría utiliza un mecanismo similar basado en la capacidad de un banco central para crear tanto dinero fiduciario como sea necesario.

El mecanismo para mover el mercado hacia una tasa de interés específica es en general prestar dinero o pedir prestado dinero en cantidades ilimitadas en teoría, hasta que la tasa en el mercado este suficientemente cerca de la meta establecida. Los bancos centrales pueden hacerlo por medio de proveer prestamos de dinero y pidiendo dinero prestado de un número limitado de bancos calificados, o mediante la compra y venta de bonos.

También es importante aclarar que las tasas de interés en cuestión son por lo general a corto plazo. La tasa de interés real de que los prestatarios obtienen de los prestamistas en el mercado dependerá de riesgo aparente del crédito, la antigüedad de este y otros factores.

En los Estados Unidos las tasas de interés del banco central se conocen como la tasa de fondos federales. La Reserva Federal establece un objetivo para la tasa de fondos federales, que su comité de mercado abierto la trata de igualar por los préstamos o de préstamos en el mercado de dinero. Este es un sistema de dinero fiduciario establecido por el mando del banco central. La Reserva Federal es el jefe de los bancos centrales, debido a que el dólar de USA es la moneda de reserva clave para el comercio internacional. Todos los mercados en otras monedas giran en torno al mercado de dólar de los Estados Unidos.

Un banco central típico tiene varios tipos de interés o herramientas de política monetaria que se pueden establecer para influir en los mercados.

  • * Tipo de crédito marginal (actualmente 2,00% en la Eurozona). Un tipo de interés fijo para que las instituciones crediticias pidan dinero prestado del banco central. (En los EE.UU. esto se llama la tasa de descuento).
  • * Tasa de refinanciación principal (1,25% en la Eurozona). La tasa de interés visible que el banco central anuncia para el público. También se conoce como tipo mínimo de puja y sirve como punto de partida para la refinanciación de préstamos. (En los EE.UU. esto se llama la tasa de fondos federales).
  • * Tasa de los depósitos (0,50% en la Eurozona). Las tasa de interés que las partes reciben los depósitos en el banco central.

Estas tarifas afectan directamente a las tasas en el mercado monetario en el mercado de préstamos a corto plazo.